Belasting Effek Van Aandele-Opsies Uitgeoefen Kontantvloeistaat

Oefening Stock Options Oefening n voorraad opsie beteken die aankoop van die issuerrsquos gewone aandele op die deur die opsie (toekenning prys) stel prys, ongeag van die stockrsquos prys by die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Sien Oor Stock Options vir meer inligting. Wenk: Oefening jou voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Die belastingimplikasies kan wyd uitvoering wissel seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg voordat jy jou voorraad opsies uit te oefen. Keuses by die uitoefening Stock Options Gewoonlik, jy het 'n paar keuses wanneer jy jou gevestigde aandele-opsies uitoefen: Hou jou voorraad Options As jy glo dat die aandele prys sal met verloop van tyd styg, jy kan neem voordeel van die langtermyn-aard van die opsie en wag om oefen totdat die mark prys van die uitreiker voorraad jou toelae prys oorskry en jy voel dat jy gereed is om jou voorraad opsies uit te oefen is. Onthou net dat aandele-opsies sal verval na 'n tydperk van tyd. Stock opsies het geen waarde nadat hulle verval. Die voordele van hierdie benadering is: yoursquoll enige belasting impak vertraag totdat jy jou voorraad opsies uit te oefen, en die potensiaal waardering van die voorraad, dus die wins verbreding wanneer jy dit uit te oefen. Inisieer 'n Oefening-en-hou transaksie (kontant-vir-effekte) Oefen jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad aan te koop en dan hou die voorraad. Afhangende van die tipe van die opsie, moet jy dalk kontant deponeer of leen op marge met behulp van ander sekuriteite in jou Fidelity rekening as kollateraal op die opsie koste, makelaars kommissies en enige fooie en belasting te betaal (as jy goedgekeur is vir marge). Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-to-cover transaksie Oefening jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad te koop, dan verkoop net genoeg van die maatskappy se aandele (op dieselfde tyd) om die voorraad opsie koste, belasting, en makelaars kommissies dek en fooie. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-to-cover transaksie sal wees aandele van voorraad. Jy kan 'n oorblywende bedrag ontvang in kontant. Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. die vermoë om die voorraad opsie koste, belasting en makelaars kommissies en enige gelde bedek met opbrengs uit die verkoop. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose) Met hierdie transaksie, wat is slegs beskikbaar vanaf Fidelity as jou voorraad opsie plan word bestuur deur Fidelity, kan jy jou voorraad opsie om jou onderneming voorraad aan te koop en te verkoop die verkry aandele teen dieselfde oefening tyd sonder die gebruik van jou eie kontant. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-transaksie is gelyk aan die billike markwaarde van die voorraad minus die toekenning prys en vereis belasting weerhouding en makelaars kommissie en enige gelde (jou wins). Die voordele van hierdie benadering: Kontant (die opbrengs van jou oefening) die geleentheid om die opbrengs te gebruik om die beleggings in jou portefeulje te diversifiseer deur jou metgesel Fidelity rekening. Wenk: Ken die vervaldatum vir jou voorraad opsies. Sodra hulle verval, hulle het geen waarde. Voorbeeld van 'n aansporingskema Stock opsie uit te oefen onbevoeg Disposition uitvoering aandele verkoop alvorens spesifieke Wagtydperk aantal opsies: 100 Grant prys: 10 Billike markwaarde wanneer uitgeoefen: 50 Billike markwaarde toe verkoop: 70 Handel type: Oefening en Hou 50 Wanneer jou voorraad opsies berus op 1 Januarie, besluit jy om jou aandele uit te oefen. Die aandeelprys is 50. Jou voorraad opsies kos 1000 (100 aandele-opsies x 10 toelae prys). Jy betaal die voorraad opsie koste (1000) om jou werkgewer en ontvang die 100 aandele in jou makelaar rekening. Op 1 Junie het die aandele prys is 70. U verkoop u 100 aandele teen die huidige markwaarde. Wanneer jy aandele wat deur 'n voorraad opsie transaksie ontvang verkoop moet jy: Stel jou werkgewer (dit skep 'n diskwalifiserende ingesteldheid) Betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die toekenning prys (10) en die volle markwaarde ten tyde van die oefening ( 50). In hierdie voorbeeld, 40 per aandeel, of 4000. Betaal kapitaalwinsbelasting op die verskil tussen die volle markwaarde ten tyde van die oefening (50) en die verkoopprys (70). In hierdie voorbeeld, 20 per aandeel, of 2000. As jy gewag het om jou voorraad opsies te verkoop vir meer as 'n jaar na die aandele-opsies uitgeoefen en twee jaar na die toekenningsdatum, sou jy kapitaalwinsbelasting betaal, eerder as gewone inkomste, op die verskil tussen toekenning prys en die verkoop prys. Volgende StepsBy Phil Weiss (TMF Grape) 28 Desember 2000 het vroeër vanjaar het ek die eerste twee dele van my voortdurende studie van aandele-opsies (Klik hier vir Deel 1 en Deel 2). Die doel van hierdie reeks is na die vlees uit hoe opsies word verreken, sodat beleggers 'n meer ingeligte besluit oor hoe om dit te besigtig kan maak. Soos bespreek in meer besonderhede in Deel 1 van hierdie reeks, is die belastingvoordeel wat verband hou met die uitoefening van nonqualified voorraad opsies tipies nie weerspieël in netto inkomste. Dit beteken egter lei tot 'n vermindering van die maatskappy se belastingopgawe. Hier is hoekom: Aanvaar dat 'n werknemer wat 'n nie-gekwalifiseerde voorraad opsie (NSO) ontvang het teen 'n uitoefeningsprys van 20 per oefeninge aandeel daardie opsie wanneer die voorraad verhandel teen 50 per aandeel. Wanneer die opsie uitgeoefen word, is die werknemer belas word op die 30 verskil tussen die 50 uitoefeningsprys en die 20 subsidie ​​prys. Dit 30 is inkomste loon vir die werknemer, sodat die maatskappy het 'n 30 vergoeding aftrekking vir belastingdoeleindes. Die oorgrote meerderheid van die maatskappye dit nie sluit hierdie vergoeding aftrek by die berekening van inkomste onder algemeen aanvaarde rekeningkundige praktyk (AARP). Die belastingaftrekking is die moeite werd om 10.50 by die maatskappy (30 keer die 35 korporatiewe inkomstebelastingkoers). Die effek van die werknemer voorraad opsie oefening het geen invloed op die inkomstestaat plaas, dit tref die balansstaat as 'n direkte toename in aandeelhouersekwiteit. Beleggers moet ook daarop let dat hierdie aanpassing aan ekwiteitsaandeelhouers dalk nie altyd ooreenstem met die wat in die kontantvloeistaat bedrag. Dit kom nie ooreen gebeur wanneer 'n maatskappy 'n netto bedryfsverlies vir die federale inkomste belasting doeleindes en is nie in staat om al die belastingvoordeel te wend van die opsie uitoefen in die huidige jaar. Dit blyk die geval met Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) wees. In sy mees onlangse verklaring van aandeelhouersekwiteit, die belastingvoordeel van werknemer voorraad opsie planne was 3077, terwyl die staat van kontantvloei net 2495 getoon. Die grootte van die belastingvoordeel skarniere ook op 'n maatskappy se aandele prys. Daar is twee redes hiervoor. Eerstens, 'n toename in die aandeelprys oor die toekenning prys lei tot 'n groter belastingvoordeel, en tweedens, die prys van die voorraad kan beïnvloed die aantal opsies wat uitgeoefen. Dit sal interessant wees om die impak van die sukkelende aandelemark het op die grootte van die kontantvloei voordeel uit voorraad opsie oefening wat maatskappye besef oor die volgende jaar te neem. Die eerste tabel som die groei in berig kontantvloei uit bedrywighede vir die jaar tot op datum en vir die vorige twee fiskale jare. Die tweede tabel skakel die voordeel besef van die uitoefening van aandele-opsies en openbaar dramaties verskillende resultate. (Let wel: Amgens data vir 1998 en 1999 is die dieselfde Voor vanjaar Amgen aangeteken hierdie belastingvoordeel in die finansiering deel van sy kontantvloeistaat As gevolg hiervan, die bedrag was nie deel van kontantvloei uit bedrywighede en geen aanpassing.. nodig was.) in die verlede, maatskappye het 'n keuse om te bepaal of hierdie item te rapporteer in die bedryfstelsel of finansiering afdeling van die kontantvloeistaat. Dit is egter nie meer die geval is, soos vroeër vanjaar die rekeningkundige magte wat bepaal dat dit belastingvoordeel moet aangeteken word as deel van kontantvloei uit bedrywighede. Microsoft het ook voorheen gerapporteer hierdie item in die finansiering artikel. Dit hersaamgestel sy kontantvloeistaat om hierdie verandering in rekeningkundige beleid in sy 10-K weerspieël vir sy jaar geëindig afgelope Junie. Van al die nommers in die tabel hierbo, die mees ontstellende is Ciscos. Cisco het beduidende kontantvloei voordele van die uitoefening van aandele-opsies het besef die afgelope vyf kwartale. As Ciscos aandeelprys gaan voort om te ly. Beleggers moet verwag dat die kontantvloei voordeel trek uit opsie oefening om te daal, seer Ciscos berig kontantvloei uit bedrywighede. Ek het ook gevind dat Microsoft eerste kwartaal resultate baie interessant, as sy-opsie met betrekking belastingvoordeel vir die eerste kwartaal van 435,000,000 was ongeveer 'n derde van die jaar-gelede gevolg. Microsoft aandele prys het beslis afwaartse tendens oor die afgelope jaar. Die afname in Microsoft kontantvloei voordeel trek uit hierdie orde is 'n voorbeeld van die impak van die prestasie van 'n maatskappy se aandeelprys kan op hierdie voordeel het. Die bottom line hier is versigtig vir die impak van voorraad opsie oefeninge op kontantvloei uit bedrywighede te wees. Hierdie voordeel is nie een wat getel kan word op enige reëlmaat en is gevaarlik gekoppel aan twee dinge wat bestuur het geen beheer oor - aandele prys en die begeerte van mense om hul opsies te omskep in kontant. In die volgende deel van hierdie reeks, Ill voortgaan om hierdie bespreking deur die neem van 'n blik 'n ander kwessies, insluitend die betaalstaat belasting maatskappye betaal wanneer opsies uitgeoefen en, ruimte dit toelaat, die koste van die verwante aandele aan die maatskappy en sy aandeelhouers. As jy enige vrae het, vra hulle op ons Motley Fool Navorsing Bespreking Raad. Research KENMERKE Stock Options: Inkomstestaat, Balansstaat Die finansiële state impak van aandele-opsies is 'n dikwels-misverstaan ​​onderwerp vir beleggers. Hierdie kolom sal die impak van aandele-opsies op die balansstaat en inkomstestaat te verken. Dit sal ook 'n voorbeeld van die impak van opsies op verwaterde verdienste per aandeel insluit. Deur Phil Weiss (TMF Grape) 12 Oktober 2000 Verlede maand het ek geskryf 'n inleiding tot aandele-opsies wat ek hersien die vergoeding aspekte, die primêre voordele en nadele, en die verskillende tipes opsies wat gebruik kan word verleen. ID graag hierdie reeks gaan voort met 'n bespreking van die impak van aandele-opsies op die balansstaat en inkomstestaat. My bespreking vanaand sal konsentreer op nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSOs). As jy nie vertroud is met die term, asseblief kop terug na my inleidende kolom. Een van die grootste besware teen die verantwoording van voorraad opsies is dat die oorgrote meerderheid van die maatskappye het nie vergoeding koste wat verband hou met voorraad opsie toekennings aan te teken. As gevolg hiervan, hierdie maatskappye, wat verantwoordelik is vir hul opsies onder APB 25 (die oorspronklike rekeningkundige skoolhoof beskrywing van die behandeling van aandele-opsies onder Amerikaanse algemeen aanvaarde rekeningkundige praktyk (AARP)) word nie toegelaat om die inkomste belasting voordeel besef van die uitoefening van aftrek sulke opsies. In plaas hierdie belastingvoordeel gaan deur die aandele-afdeling van 'n maatskappy se balansstaat. In baie gevalle kan jy die bedrag van die voordeel weerspieël in die staat van veranderings in aandeelhouersbelang sien. Sedert rekeningkunde is 'n dubbelinskrywingstelsel, die ander kant van die verandering aan ekwiteitsaandeelhouers is 'n vermindering van inkomstebelasting betaalbaar aan die IRS. Tesourie Stock Metode Die rekeningkundige reëls het egter vereis dat die bogenoemde belastingvoordeel word weerspieël in die berekening van verwaterde verdienste per aandeel (VPA), wat daarop bereken deur die Tesourie Stock Metode (TSM). In kort, die TSM aanvaar dat al die geld in aandele-opsies (later of die datum van uitreiking, as dis) uitgeoefen aan die begin van 'n finansiële tydperk. Die rede is dat hierdie metode van berekening van VPA die TSM genoem is dat dit gebruik maak van die opbrengs van die hipotetiese uitoefening van aandele-opsies om aandele van voorraad terug te koop - soos aandele tesourie-aandele genoem. Dit dien eintlik ten einde die verwateringseffek impak van aandele-opsies te verminder. Moenie bekommerd wees as dit klink 'n bietjie verwarrend. Siek gee 'n voorbeeld van hoe dit werk kort. Daar is eintlik 'n onlangse rekeningkundige standaard (FAS No. 123) dat maatskappye rekord vergoeding koste beveel om hul werknemer voorraad opsie toekennings. Maar hierdie alternatiewe, wat vergoeding koste hef vir die billike waarde van opsies toegeken aan werknemers, is grootliks geïgnoreer. Een maatskappy wat doen volg hierdie rekeningkundige uitspraak is Boeing Airlines (NYSE: BA). As jy 'n blik op die inkomstestaat te neem. sal jy sien hierdie koste weerspieël in die lyn genoem planne aandeelgebaseerde koste. Deur die volgende FAS No. 123 Boeing is ook in staat om 'n paar van die belasting voordele wat verband hou met voorraad opsie oefening erken (natuurlik die belastingvoordeel is minder as die werklike vergoeding koste). Nou kan probeer en sit 'n paar nommers agter wat Ive is praat en kyk wat gebeur. In die deurwerk van hierdie voorbeeld, goed aanvaar dat die opsies word volgens APB 25 en dat die maatskappye aan te teken geen vergoeding koste vir die toekenning van-die-geld voorraad opsies. Wil jy dalk 'n kort pouse te neem voordat hulle deur die voorbeeld. Gaan kry vir jou iets koud te drink en 'n sakrekenaar sowel, want die enigste manier wat ek kan dink om dit te doen is om uit te voer deur 'n klomp van die nommers en berekeninge. In die eerste plek moet ons 'n paar aannames oor hoeveel opsies is eintlik uitgeoefen word ten einde die balansstaat impak te bereken nie. Daar moet kennis geneem word dat in hierdie deel van die voorbeeld, Ill net verwys na die werklike opsies uitgeoefen. In die tweede deel, Ill verwys na die totale aantal uitstaande opsies. Beide is nodig om die volle finansiële state impak te bepaal. Dit moet ook op gelet word dat die uiteindelike doel van die tweede deel van die berekening is om vas te stel hoeveel bykomende aandele van die maatskappy sou hê om uit te reik (bo en behalwe dié dit kan terugkoop met die opbrengs van die aandele-opsies oefening) in die geval dat al die uitstaande opsies uitgeoefen. As jy daaroor dink, moet dit 'n baie sin maak. Die doel van hierdie hele berekening is om verwaterde VPA te bepaal. Is die berekening van die aantal aandele wat uitgereik moet word om te kom op die verwaterde telling aandeel. Let wel: Dit lei tot 'n toename 14000 om kontantvloei (tipies kontantvloei uit bedrywighede). Die behandeling van aandele-opsies op die kontantvloeistaat sal meer volledig in die volgende paaiement van hierdie reeks bespreek word. Volgende, moet goed om 'n paar meer aannames om te sien wat gebeur met EPS voeg: Kom som wat hier gebeur het. Inkomstestaat impak Geen direk. Soos hierbo aangedui, het die maatskappy in hierdie voorbeeld gekies om die tradisionele benadering tot voorraad opsie vergoeding te neem en het nie afgetrek enige vergoeding koste in sy inkomstestaat. Tog kan 'n mens nie vergeet dat daar 'n ekonomiese koste om voorraad opsies. Die mislukking van die meeste maatskappye om voorraad opsies in die inkomstestaat weerspieël het daartoe gelei dat baie om te argumenteer dat hierdie mislukking lei tot 'n oordrewe van inkomste. Die kwessie van of sodanige bedrae moet gereflekteer word in die inkomstestaat is 'n moeilike een. Dit is maklik om te argumenteer dat die uitsondering van die impak van sodanige opsies uit boek inkomste tot gevolg inkomste word oorbeklemtoon maar dit is ook moeilik om die presiese koste van opsies te bepaal ten tyde van uitreiking. Dit is te wyte aan faktore soos die werklike prys van die voorraad in die tyd van oefening en die feit dat daar mense wat nie berus by die opsies wat hulle toegestaan ​​sal word. Balansstaat impak Aandeelhouers aandele het met 14.000. Die maatskappy gered 14000 in belasting. Verdienste per aandeel impak By die berekening van verwaterde verdienste per aandeel, wat jy aanneem dat almal in-die-geld-opsies uitgeoefen word op die gemiddelde aandeelprys vir die tydperk (25,000 aandele onder opsie in hierdie voorbeeld). Dit lei tot die maatskappy behandel as mense wat ontvang opbrengs gelykstaande aan die waarde van die aantal opsies uitstaande keer die uitoefeningsprys (500000). Behalwe vir doeleindes van hierdie berekening word dit beskou as ontvang opbrengs gelykstaande aan die bedrag van die belasting voordeel wat sou geniet indien al die opsies uitgeoefen (262500). Hierdie opbrengs word dan gebruik om aandele te koop teen die gemiddelde aandeelprys (15250 aandele). Hierdie syfer word dan afgetrek van die totale aantal in-die-geld voorraad opsies om die inkrementele aandele wat sou moes word deur die maatskappy uitgereik (9750) bepaal. Dit is hierdie syfer wat lei tot die verhoging van die totale uitstaande aandele vir die verwaterde verdienste per aandeel berekening. In hierdie voorbeeld het die maatskappy tot 9750 aandele uit te reik en het sy verwaterde VPA val 2,50-2,38, 'n afname van ongeveer 5. Jy sal waarskynlik vind dat die verskil tussen die basiese en verwaterde verdienste per aandeel in hierdie voorbeeld is 'n bietjie groter as die normale. In die volgende deel van hierdie reeks, Ill bespreek hoe voorraad opsies in die kontantvloeistaat behandel. Indien u enige vrae oor whats is hier aangebied, vra hulle op ons Motley Fool Navorsing Bespreking Raad. Die voordele en waarde van voorraad Options Dit is 'n dikwels-misgekyk waarheid, maar die vermoë om vir beleggers om akkuraat te sien wat aan die gang is by 'n maatskappy en in staat wees om maatskappye te vergelyk op grond van dieselfde statistieke is een van die belangrikste dele van 'n belegging. Die debat oor hoe om verantwoording te doen korporatiewe aandele-opsies aan werknemers en bestuurders is aangevoer in die media, die maatskappy se raadsale en selfs in die VSA Kongres. Na baie jare van gekibbel, die Financial Accounting Standards Board. of FASB, uitgereik FAS Verklaring 123 (R). waarin gevra word vir die verpligte afskrywing van voorraad opsies begin in die eerste maatskappy fiskale kwartaal na 15 Junie 2005 (Vir meer inligting, sien die gevare van opsies Terugdatering. Die ware koste van aandele-opsies en 'n nuwe benadering tot ekwiteitvergoedingskemas.) Beleggers nodig om te leer hoe om te bepaal watter maatskappye die meeste geraak sal word - nie net in die vorm van kort termyn verdienste weergawes, of AARP versus pro forma verdienste - maar ook deur veranderinge langtermyn vergoeding metodes en die gevolge van die besluit sal op het baie maatskappye langtermyn strategieë vir die aantrek van talent en motivering van werknemers. (Vir verwante leesstof, sien Verstaan ​​pro forma verdienste.) 'N Kort Geskiedenis van die Stock Opsie as vergoeding Die praktyk van die gee van uit voorraad opsies aan werknemers maatskappy is dekades oud. In 1972, die rekeningkundige beginsels Raad (APB) uitgereik mening No.25, wat 'n beroep vir maatskappye om 'n intrinsieke waarde metode gebruik vir die waardering van die aandele-opsies toegeken aan werknemers van die maatskappy. Onder intrinsieke waarde metodes gebruik by die tyd, kan maatskappye op-die-geld voorraad opsies uit te reik sonder opname enige koste op hul inkomste state. as die opsies oorweeg om geen aanvanklike intrinsieke waarde het. (In hierdie geval, intrinsieke waarde word gedefinieer as die verskil tussen die toekenning prys en die mark prys van die voorraad, wat ten tyde van die toekenning gelyk sou wees). So, terwyl die beoefening van enige koste vir voorraad opsies nie opname lankal begin, die aantal uitgedeel was so klein dat 'n klomp mense het dit geïgnoreer. Fast-forward na 1993 Afdeling 162m van die Internal Revenue Code is geskryf en effektief beperk korporatiewe uitvoerende kontant vergoeding tot 1 miljoen per jaar. Dit is op hierdie punt dat die gebruik van voorraad opsies as 'n vorm van vergoeding regtig begin af te neem. Saamval met hierdie verhoging in opsies toestaan ​​is 'n woedende bul mark in aandele, spesifiek in tegnologie-verwante aandele, wat voordeel trek uit innovasies en verhoogde vraag belegger. Gou dit wasnt net top-bestuurders ontvang voorraad opsies, maar rang-en-lêer werknemers sowel. Die voorraad opsie het van 'n back-kamer uitvoerende gunste gegaan om 'n full-on mededingende voordeel vir maatskappye wat wil trek en motiveer top talent, veral jong talent wat verstand om 'n paar opsies vol kans didnt (in wese, loterykaartjies) plaas ekstra kontant kom payday. Maar te danke aan die bloeiende aandelemark. in plaas van loterykaartjies, die wat aan werknemers toegestaan ​​opsies was so goed soos goud. Dit verskaf 'n belangrike strategiese voordeel van kleiner maatskappye met vlakker sakke, wat hul kontant kan red en eenvoudig te reik meer opsies, al die tyd nie die registrasie van 'n sent van die transaksie as 'n uitgawe. Warren Buffet gepostuleer oor die stand van sake in sy brief 1998 aan aandeelhouers: Alhoewel opsies, indien dit behoorlik gestruktureer, kan 'n geskikte en selfs ideaal, weg te vergoed en te motiveer top bestuurders wees, hulle is meer dikwels wild wispelturig in hul verspreiding van belonings , ondoeltreffende as motiveerders en buitensporig duur vir aandeelhouers. Sy Waardasietyd Ondanks die feit dat 'n goeie lopie, die lotery uiteindelik geëindig - en skielik. Die tegnologie aangevuur borrel in die aandelemark bars, en miljoene opsies wat eens winsgewende was het waardeloos, of water geword. Korporatiewe skandale oorheers die media, as die oorweldigende gierigheid gesien maatskappye soos Enron. WorldCom en Tyco versterk die behoefte aan beleggers en reguleerders om beheer van behoorlike boekhouding en verslagdoening terug te neem. (Vir meer inligting oor hierdie gebeure, sien Die Grootste Stock Scams van alle tye.) Om seker te wees, meer as by die FASB, die belangrikste regulerende liggaam vir die Amerikaanse rekeningkundige standaarde, het hulle nie vergeet dat voorraad opsies is 'n uitgawe met werklike koste om beide maatskappye en aandeelhouers. Wat is die koste Die koste wat opsies voorraad kan inhou vir aandeelhouers 'n kwessie van 'n groot debat. Volgens die FASB, is nie 'n spesifieke metode van waardering opsies toekennings word gedwing om op maatskappye, hoofsaaklik omdat daar geen beste metode bepaal. Stock opsies wat aan werknemers toegestaan ​​het belangrike verskille van dié wat op die uitruil, soos vestigingstydperke en 'n gebrek aan oordraagbaarheid (net kan die werknemer dit ooit gebruik). In hul verklaring saam met die resolusie, sal die FASB voorsiening te maak vir enige waardasiemetode, so lank as wat dit inkorporeer die sleutelveranderlikes wat die mees algemeen gebruikte metodes, soos Black Scholes en binomiale. Die sleutelveranderlikes is: die risiko-vrye opbrengskoers (gewoonlik 'n drie - of ses maande T-wetsontwerp koers sal hier gebruik word). Verwagte dividend koers vir die sekuriteit (maatskappy). Geïmpliseer of verwagte onbestendigheid in die onderliggende sekuriteit tydens die opsie termyn. Uitoefeningsprys van die opsie. Verwag termyn of duur van die opsie. Korporasies is toegelaat om hul eie diskresie gebruik wanneer jy 'n waardasiemodel, maar dit moet ook op deur hul ouditeure ooreengekom. Tog kan daar verbasend groot verskille in die beëindiging van waardasies, afhangende van die metode wat gebruik word en die aannames in plek, veral die wisselvalligheid aannames. Omdat beide maatskappye en beleggers nuwe grondgebied hier betree, is waardasies en metodes gebind om te verander met verloop van tyd. Wat wel bekend is wat reeds plaasgevind het, en dit is dat baie maatskappye aangepas het verminder, of uitgeskakel hul bestaande voorraad opsies programme geheel en al. Gekonfronteer met die vooruitsig van 'n geskatte koste sluit ten tyde van die verlening, het baie maatskappye gekies om vinnig te verander. Oorweeg die volgende statistiek: Toekennings voorraad opsies deur SampP gegee uit 500 maatskappye het van 7,1 miljard in 2001 tot net 4 miljard in 2004, 'n daling van meer as 40 in net drie jaar. Die grafiek hieronder hoogtepunte hierdie tendens. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie rekord. 'N Bedrag n huiseienaar moet betaal voordat versekering sal dek die skade wat veroorsaak word deur 'n hurricane. When om jou voorraad opsies Besluit wanneer om jou opsie kan 'n komplekse besluit wees oefen oefen. Daarom is dit belangrik om te weet wat die reëls voordat jy besluit om kontant in jou opsies. deur Alan L. Olsen. CPA, MBA (belasting) Die bestuur van Partner Greenstein Rogoff Olsen Co LLP ken die reëls Werknemer voorraad opsies kan u voorsien met 'n aansienlike bron van uitgestelde inkomste en toelaat dat jy na die erkenning van belasbare inkomste te beheer. Jy betaal die algemeen geen belasting wanneer 'n opsie toegestaan ​​omdat jy nie enige aandele van voorraad ontvang, net die opsie om aandele te koop op 'n later datum. In die algemeen, hou 'n opsie om voorraad te bekom kan beter as die hou van die voorraad self. Die opsie bied beskerming teen verlies indien die waarde van die voorraad afname onder die uitoefeningsprys. Daarbenewens het die opsie gee die houer ekwivalent eiendomsreg in die korporasie, sonder dat enige onmiddellike belegging. Werknemer voorraad opsies bied die potensiaal om post-oefening voorraad groei belas as kapitaalwins eerder as gewone inkomste te hê. Dit bied 'n voordeel vir die wat in die top belastingkerwe weet wat die verskil Nonqualified Stock Options (NSOs) gee 'n werknemer die opsie om korporatiewe voorraad aan te koop teen 'n spesifieke, vaste prys (gewoonlik teen billike markwaarde op daardie tydstip die opsie toegestaan ). In die algemeen, moet jy jou opsie uit te oefen om te koop binne 'n bepaalde tydperk - gewoonlik 10 jaar of minder. By die uitoefening van jou regte, enige wins wat gegenereer uit die verspreiding (die verskil tussen die uitoefeningsprys en die billike markwaarde) belas as gewone inkomste. Maar enige wins gerealiseer vanaf die datum van die opsie uitgeoefen totdat die datum waarop die voorraad verkoop word belas as kapitaalwins. Aansporing Stock Options (ISOs) bied ook die opsie om korporatiewe voorraad aan te koop teen 'n vasgestelde prys, maar ISOs kan nie uitgereik word teen 'n uitoefeningsprys onder die huidige billike markwaarde van die voorraad. Oor die algemeen, die verspreiding van ISOs is nie onderhewig aan gewone inkomstebelasting teen die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Dit kan egter versprei word onderhewig aan die alternatiewe minimum belasting (raadpleeg jou GROCO finansiële adviseur vir meer inligting). Wins gerealiseer op die verkoop van die ISO voorraad belas kan word as kapitaalwins. Op voorwaarde dat jy het die ISO voorraad vanaf die datum van uitoefening gehou vir ten minste een jaar en ten minste twee jaar vanaf die datum waarop die opsie toegestaan ​​is, is die hele wins erken met verkoop van die voorraad belas as 'n langtermyn-kapitaalwins. Wanneer om te oefen Options Die besluit van wanneer om jou opsies uit te oefen is afhanklik van verskeie faktore, sowel as jou spesifieke situasie: Jou Maatskappy se Plan Oor die algemeen, opsies word uitgeoefen kan oor 'n tydperk van jare. Byvoorbeeld, opsies in die plan maatskappy toegestaan ​​vestig 20 persent per jaar oor vyf jaar. Dit is belangrik om die besonderhede van jou maatskappye plan weet voordat jy 'n besluit te neem. Jou Maatskappy se Groei Verstaan ​​hoe jou maatskappy is gereed vir groei is nog 'n belangrike faktor in jou besluitnemingsproses. Kwessies te hersien en te verstaan ​​is: Bull Hoe jou maatskappy maak geld verstaan ​​die bedryf wat hul verdienste is gekoppel aan. bul evalueer verkope vergelyk jou maatskappy se verkope in die bedryf gemiddeld van mededingers. bul industrie tendense te monitor die bedryf wat jou onderneming bedryf in. Kyk vir groeigeleenthede en verstaan ​​jou maatskappy se strategie vir die opneem van markaandeel. bul Verstaan ​​die faktore wat die likiditeit van die mark kan beïnvloed laer rentekoerse en belasting snitte bevry hulpbronne vir die maatskappy se groeiplanne bul Hoe jou maatskappy finansier groei hulle steeds soos verwag bul Ken jou leiers en hul rekord 'n maatskappy se sterk uitvoerende span sal waarskynlik opbrengs voortgesette sukses. bul Verstaan ​​jou maatskappy se p / v (prys tot verdienste) verhouding kyk vir 'n sterk kontantvloei en goed bestuurde koste. Ten slotte, die manier om 'n groot opbrengste in die mark te maak, is deur te belê in 'n groot maatskappye en dan hou die voorraad vir die lang termyn. Jou huidige finansiële behoeftes van die besluit uit te oefen moet oorweeg om die behoefte aan kontant, die nabyheid aan die opsies verval en / of die huidige voorraad waarde in vergelyking met die verwagte toekomstige waarde. Met betrekking tot ISOs, as gevolg van belasting, die vereiste hou tydperke moet in ag geneem word by die bepaling van wanneer die opsies uit te oefen en / of verkoop van die onderliggende aandeel. Balansering jou Portefeulje Jy kan ook kies om 'n opsie uit te oefen as jou maatskappy se voorraad 'n groot gedeelte van jou beleggingsportefeulje verteenwoordig en wat jy wil om jou hoewes te diversifiseer. Sommige professionele sê vir belegging risiko te verminder, moet die maatskappy voorraad nie verteenwoordig meer as 40 persent van jou portefeulje. Dit is duidelik dat, sal marktoestande 'n groot rol te speel in jou besluit om jou opsie uit te oefen. As die voorraad onderliggende die opsie waardeer, kan jy wil om vas te hou aan opsies so lank as moontlik ten einde voordeel te trek uit toekomstige winste. In die geval van NSOs, wil jy dalk oorweeg om oor 'n paar jaar die uitoefening van jou keuse om te verhoed dat gedwing om in 'n hoër belastingkategorie. Onthou, die verspreiding van NSOs is onderhewig aan gereelde inkomste belasting ten tyde van die oefening. Omdat waardering wat voor oefening belas as gewone inkomste, kan dit voordelig wees om te oefen met verloop van tyd wees. Jou maatskappy se nonqualified voorraad opsies kan oordraagbaar aan familielede wees. As dit so is, kan jy in staat wees om jou boedel belasting te knip deur opsies om jou erfgename. Die oordrag kan geskenk belastingvry wees as die oorgeplaas waarde is 11.000 of minder (22000 indien getroud). Ondanks die oordrag, op oefening die uitvoerende verantwoordelik vir enige inkomstebelasting gegenereer sal wees. Dit is bedoel om 'n algemene aanduiding van die onderwerp te verskaf en behoort nie as 'n basis vir die vasstelling van die aanspreeklikheid om belasting in spesifieke omstandighede beskou word. In sulke gevalle, moet afsonderlike ontleding en advies word. Hoewel alle redelike sorg is geneem in die voorbereiding van hierdie handleiding, Greenstein, Rogoff, Olsen amp Company, LLP kan nie verantwoordelik gehou word vir enige foute kan bevat, of enige gevolge opgedoen deur enige persoon wat daarop staatmaak gehou. Ons raai u aan om professionele win voor verdere optrede. Ons sal bly wees om jou te help met 'n gedetailleerde beplanning wees.